PILL n. 6 – 2018

05/07/2018

KEY WORDS: Privacy, specificità del consenso, Sentenza Cassazione n. 17278/2018

1.  Premessa

In data 2 luglio 2018, con sentenza n.17278 del 2018, la Suprema Corte ha fornito chiare indicazioni in materia di tutela dei Dati Personali riguardo l’attività che, in alcuni casi, si cela dietro la semplice iscrizione al servizio della newsletter offerto tramite il portale della società, consistente nell’inoltro di ulteriori informazioni commerciali ( anche da parte dei terzi) gli utenti iscritti al servizio. In discussione è l’art. 23 dell’attuale Codice della Privacy; articolo che anche alla luce del Regolamento EU 679/2016 ( “ GDPR “) – più volte richiamato nella suddetta sentenza – rimane comunque di fondamentale importanza per la protezione dei dati personali.

2. Inquadramento normativo

Con il comunicato stampa del Consiglio dei Ministri n.75 del 21 marzo 2018, è stato chiarito il destino del Decreto legislativo 30 giugno 2003 n. 196 ( Codice Privacy) a seguito dell’entrata in vigore del GDPR il 25 maggio 2018. In particolare, è stato deciso di non abrogare il richiamato Codice, prevedendone piuttosto l’armonizzazione del contenuto della disciplina del GDPR. Questo breve excursus storico concorre ad inquadrare la commentata sentenza nell’ambito del framework normativo oggi esistente relativamente alla sua continuità interpretativa rispetto alla Direttiva 45/96/CE. Infatti, nell’attuale quadro normativo per la protezione dei dati personali, rappresentato dal GDPR, è prevista comunque la necessità di raccogliere uno specifico consenso al fine di svolgere e/o prestare determinati servizi principali o accessori. In questo consenso il GDPR pone l’accento sulla liceità del trattamento dei dati che deriva, tra l’altro, anche dalla raccolta del consenso “ consapevole” degli interessati e quindi a sua volta lecitamente raccolto..

3. Specificità del consenso 

Il ricorso oggetto di pronuncia da parte della  Corte di Cassazione evidenzia che il consenso non può essere assolutamente “ generale”, inteso come consenso unico per più finalità tra loro non affini. Diversamente il consenso deve essere “ informato” ossia diretto a far conoscere all’interessato le finalità e gli effetti di quanto accettato. Come tale, detto consenso “ non consente compressioni di alcun genere e non sopporta di essere perturbato per effetto di errore, dolo, violenza ma neppure da stratagemmi , sotterfugi, slealtà, doppiezze o malizie adottate dal titolare del trattamento”. Il consenso per essere lecito e legittimo come anche ribadito nella sentenza in narrativa deve essere prestato intendendo come “ qualsiasi manifestazione  di volontà libera, specifica, informata ed inequivocabile dell’interessato, con la quale lo stesso manifesta il proprio assenso, mediante dichiarazione o azione positiva inequivocabile, che i dati personali che lo riguardano siano oggetto di trattamento”.

Se ne deduce, quindi, che se il consenso comporta una pluralità di effetti, va prestato in riferimento a ciascuno di essi. 

La Suprema Corte abbraccia pienamente il nuovo dettato europeo, stabilendo il principio di liceità “ in tema di trattamento dei dati personali” ( cfr. anche l’attuale art.23 del Codice della Privacy) che il consenso è validamente prestato solo se espresso liberamente e specificatamente in riferimento ad un trattamento ben individuato. Pertanto, solo sulla base di un tale consenso lecitamente raccolto, il titolare potrà provvedere all’erogazione dei servizi per cui l’interessato/utente ha manifestato la propria libera volontà “ informata” al trattamento dei propri dati personali.

L’art. 7, comma 4 del GDPR stabilisce che “ nel valutare se il consenso sia stato liberamente prestato, si tiene nella massima considerazione l’eventualità tra le altre, che l’esecuzione di un contratto, compresa la prestazione di un servizio, sia condizionata alla prestazione del consenso al trattamento di dati personali non necessario all’esecuzione di tale contratto”.

Per quanto  appena esposto è chiaro che il consenso oltre che libero, si pone in stretto collegamento con quello della libertà di determinazione, consentendo l’utilizzo dei dati solo ed esclusivamente per gli scopi per cui sono stati raccolti. In estrema sintesi, la limitazione che si evince dal contenuto della sentenza de quo concerne  esclusivamente il divieto di utilizzo ( rectius, trattamento) dei dati personali per fornire servizi o attività ( nel caso di specie informazioni pubblicitarie) a colui che non abbia liberamente ed espressamente manifestato la volontà di riceverli, essendone informato.

 

PILL n. 4 – 2018

25/05/2018

KEY WORDS: Banche, BCE, Tribunale UE, Direttiva 2013/36/UE

In data 24 aprile 2018, il Tribunale dell’Unione europea si è pronunciato sulle cause riunite da T-133 a T-136/16, che vedevano contrapposti quattro enti creditizi appartenenti al gruppo bancario francese Crédit agricole, e la Banca centrale europea.

Alla base della vicenda vi è il rifiuto da parte della BCE a consentire che i ruoli di “dirigente effettivo” e di presidente del consiglio di amministrazione venissero affidati dalle banche interessate in capo ad un medesimo soggetto. A fronte di tale decisione, le banche – dopo essersi rivolte senza successo alla Commissione amministrativa del riesame – avevano presentato ricorso davanti al Tribunale dell’Unione chiedendone l’annullamento. Con la sentenza in esame, il giudice ha rigettato la domanda, e confermato il provvedimento della BCE.

Nella vicenda, la BCE sosteneva  l’incompatibilità della funzione di governance spettante al presidente del consiglio di amministrazione con la nomina a “dirigente effettivo”, nozione, quest’ultima, che ricomprende i ruoli di amministratore delegato, membro del comitato esecutivo, nonché la figura del directeur général/direttore generale (sia esso membro o meno del Cda). Secondo la BCE – che sul punto richiamava il disposto dell’art. 88, par. 1, lett. e) della Direttiva 2013/36/UE – deve sussistere, in linea di principio, una separazione tra l’esercizio delle funzioni esecutive e di quelle non esecutive in seno all’organo di gestione di una banca.

Di contro, gli enti creditizi contestavano non tanto la situazione di incompatibilità invocata dalla Banca centrale, quanto l’errata interpretazione del significato di “dirigente effettivo” ai sensi della normativa francese ed europea, eccependo che detta nozione non avrebbe incluso membri della “dirigenza” aventi funzioni esecutive, e che, pertanto, il divieto di cui all’art. 88, par. 1, lett. e) non avrebbe dovuto trovare applicazione nel caso di specie.

Il Tribunale, come anticipato, ha rigettato la richiesta dei ricorrenti, confermando la nozione di “dirigente effettivo” fornita dalla BCE. Il Tribunale afferma che il legislatore europeo, con il disposto dell’art. 88, par. 1, lett. e), Direttiva 2013/36/UE, vuole garantire una supervisione efficace da parte dei membri non esecutivi dell’organo di gestione sui dirigenti aventi ruoli esecutivi negli enti creditizi. Per tale via, il giudice ribadisce il divieto di cumulo del ruolo di presidente dell’organo di gestione e di dirigente incaricato della direzione dell’attività della banca, onde scongiurare che le funzioni di vigilanza del presidente possano essere venire inficiate dal doppio ruolo assunto all’interno nella  gestione dell’ente (salvo il solo caso in cui vi sia un’espressa autorizzazione rilasciata dalle autorità competenti).

La decisione, inoltre, mette in luce un ulteriore profilo, estremamente interessante: la BCE, nel momento in cui invoca la corretta interpretazione del Code monétaire et financier, per la prima volta nel corso del suo operato applica non soltanto il diritto UE, ma anche il diritto di uno Stato membro di recepimento della disciplina europea. Quanto osservato rappresenta una novità impossibile da ignorare.

Anno 6° / 2018 –  Newsletter 6/2018

4 aprile 2018

PRIMO PIANO:

  • GAZZETTA UFFICIALE EU: pubblicato il Regolamento delegato (UE) 2018/480 della Commissione in tema di ELTIF.
  • ESMA: pubblicato il divieto di commercializzare opzioni binarie e limitazioni per la commercializzazione di CFD nei confronti del pubblico retail. 
  • COMITATO DI BASILEA: indetta la consultazione per modificare i requisiti patrimoniali minimi per il rischio di mercato delle banche.
  • Prossimi convegni a cui parteciperanno come relatori i professionisti di AC Group: “FINTECH – Rivoluzione digitale e tecnologica nel settore finanziario” (12 aprile 2018, Centro Congressi Palazzo delle Stelline, Milano); “Governance e controllo dei prodotti bancari e finanziari al dettaglio” (17 aprile 2018, Hotel Hilton, Milano).

1. LEGISLAZIONE EUROPEA

1.1. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Regolamento delegato (UE) 2018/480 della Commissione in tema di norme tecniche di regolamentazione per i fondi di investimento europei a lungo termine (ELTIF)

2. LEGISLAZIONE NAZIONALE

2.1. GOVERNO – Esame preliminare delle norme di adeguamento della normativa nazionale alle disposizioni del regolamento (UE) 2016/679 del Parlamento europeo e del Consiglio del 27 aprile 2016

3. ORIENTAMENTI, LINEE GUIDA E Q&A

3.1. EBA – Report sul quadro normativo in materia di attenuazione del rischio di credito (credit risk mitigation – CRM)

3.2. ESMA – Aggiornate le Q&A sulla tutela degli investitori

3.3. BCE – Guide BCE sull’autorizzazione all’attività bancaria di banche ed enti creditizi fintech

3.4. ESMA – Aggiornate le Q&A sul Regolamento MAR

3.5. ESMA – Aggiornate le Q&A sulla CSDR

3.6. ESMA – Divieto di commercializzazione delle opzioni binarie e limitazioni per i CFD per gli investitori retail

3.7 ESMA – Aggiornate le Q&A sui commodity derivatives

3.8 ESMA – Nuove Linee Guida sull’attività di segnalazione degli internalizzatori di regolamento

3.9 IVASS – Lettera al mercato sulle modalità con le quali le imprese assicurative adempiono agli obblighi antiriciclaggio nel regime transitorio

3.10 IVASS – Lettera al mercato dedicata all’analisi sulle relazioni relative alla solvibilità e alla condizione finanziaria (SFCR)

4. CONSULTAZIONI

4.1. Comitato di Basilea – Consultazione in materia di modifiche ai requisiti patrimoniali minimi per il rischio di mercato

4.2. BCE – Consultazione sulla Guida sui modelli interni

5. PUBBLICAZIONI, CONVEGNI E NEWS DA AC GROUP

5.1. CONVEGNO – FINTECH Rivoluzione digitale e tecnologica nel settore finanziario

5.2. CONVEGNO – Governance e controllo dei prodotti bancari e finanziari al dettaglio

Anno 5° / 2018 –  Newsletter 5/2018

20 marzo 2018

PRIMO PIANO:

  • BANCA D’ITALIA: avviate le consultazioni sulle politiche e prassi di remunerazione e incentivazione di banche e gruppi bancari; sulle modifiche al procedimento sanzionatorio e sulle nuove disposizioni di vigilanza sugli investimenti in immobili.
  • BCE: pubblicato l’addendum alle Linee Guida BCE sulla gestione degli NPL.
  • CAPITAL MARKETS UNION: la Commissione Europea adotta misure di rafforzamento.
  • Prossimi convegni a cui parteciperanno come relatori i professionisti di AC Group:“Il nuovo governo societario e la gestione integrata dei rischi delle imprese di assicurazioni” (20 marzo 2018, Grand Hotel et de Milan, Milano); “FINTECH – Rivoluzione digitale e tecnologica nel settore finanziario” (12 aprile 2018, Centro Congressi Palazzo delle Stelline, Milano); “Governance e controllo dei prodotti bancari e finanziari al dettaglio” (17 aprile 2018, Hotel Hilton, Milano).

 

1. LEGISLAZIONE EUROPEA

1.1. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – ITS sulle comunicazioni in materia di requisito minimo di fondi propri e passività ammissibili

1.2. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Modiche alla disciplina BCE in materia di statistiche sulle disponibilità in titoli

1.3. COMMISSIONE EUROPEA – Presentato l’Action Plan per la Finanza sostenibile

1.4. COMMISSIONE EUROPEA – Presentato il FintTech Action Plan

1.5. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuovi RTS sulle metodologie per la valutazione della differenza di trattamento nell’ambito di una risoluzione

1.6. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuovi RTS sulla metodologia per valutare il valore delle attività e delle passività di enti o entità

1.7. COMMISSIONE EUROPEA – Adottate misure per rafforzare la Capital Markets Union

1.8. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuovi RTS sull’autenticazione dei clienti e sui requisiti per la comunicazione comune e sicura

1.9. BCE – Pubblicato l’addendum alle Linee Guida BCE sulla gestione degli NPL

1.10. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Confermata la proroga all’1 ottobre 2018 dei termini di applicazione dell’IDD

2. DECRETI, REGOLAMENTI E DISPOSIZIONI DI VIGILANZA

2.1. BANCA D’ITALIA – Indicazioni ad IP ed IMEL per il mantenimento dell’autorizzazione

2.2. BANCA D’ITALIA – Aggiornata la nota di chiarimenti sul sistema dei controlli interni ex Circolare 285

2.3. BANCA D’ITALIA – Aggiornata la nota di chiarimenti sul sistema dei controlli interni

2.4. CONSOB – Approvate le modifiche al Regolamento di Borsa Italiana

2.5. IVASS – Adesione alle Linee guida ANIA

3. ORIENTAMENTI, LINEE GUIDA E Q&A

3.1. UIF – Istruzioni per la compilazione del modulo di adesione S.A.R.A. e S.O.S.

3.2. ESMA – Aggiornate dall’ESMA le ITS validation rules

3.3. EIOPA – Raccomandazioni finali per la semplificazione del calcolo dei requisiti patrimoniali

3.4. EBA – Nuovo report sull’esercizio di controllo dei requisiti previsti dalla CRD IV-CRR e da Basilea III

3.5. CPMI/MARKETS COMMITTEE – Implicazioni dell’emissione da parte di banche centrali

3.6. ESAs – Report finale sull’impatto Big Data

4. CONSULTAZIONI

4.1. IVASS – Consultazione in materia di modifiche al Regolamento ISVAP sui bilanci IAS/IFRS

4.2. Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili (CNDCEC) – Consultazione sulle norme di comportamento del collegio sindacale

4.3. IOSCO – Consultazione sulle raccomandazioni per fronteggiare la volatilità dei mercati finanziari

4.4. EBA – Consultazione sulle Linee guida in tema di gestione delle esposizioni deteriorate

4.5. BANCA D’ITALIA – Consultazione in materia di politiche e prassi di remunerazione e incentivazione di banche e gruppi bancari

4.6. BANCA D’ITALIA – Consultazione in materia sulle modifiche al procedimento sanzionatorio

4.7. BANCA D’ITALIA – Consultazione sulle nuove disposizioni di vigilanza sugli investimenti in immobili

5. PUBBLICAZIONI, CONVEGNI E NEWS DA AC GROUP

5.1. CONVEGNO – Il nuovo governo societario e la gestione integrata dei rischi delle imprese di assicurazioni (seconda edizione)

5.2. CONVEGNO – FINTECH Rivoluzione digitale e tecnologica nel settore finanziario

5.3. CONVEGNO – Governance e controllo dei prodotti bancari e finanziari al dettaglio

Anno 5° / 2018 –  Newsletter 4/2018

1° marzo 2018

PRIMO PIANO:

  • CONSOB: Pubblicato in Gazzetta Ufficiale il nuovo Regolamento Intermediari;
  • ELTIF: Pubblicato in Gazzetta Ufficiale il Decreto di recepimento;
  • Seminario di studio AC GROUP: “Nuova normativa privacy: impatti organizzativi e procedurali per gli intermediari” (6 marzo 2018, Piazza Santa Maria delle Grazie 1, Milano);
  • Prossimi convegni a cui parteciperanno come relatori i professionisti di AC Group: “Bitcoin e Blockchain la nuova frontiera della finanza? Le forme di finanziamento/investimento 2.0” (7 marzo 2018, Sala AcomeA del Teatro Franco Parenti, Milano); “Exchanger” e “Valute virtuali”: la normativa Italiana in materia di antiriciclaggio (8 marzo 2018, Sede APSP, Roma); “Il nuovo governo societario e la gestione integrata dei rischi delle imprese di assicurazioni” (20 marzo 2018, Grand Hotel et de Milan, Milano).

 

1. LEGISLAZIONE EUROPEA

1.1. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – RTS sulle procedure e i formulari per lo scambio di informazioni e assistenza tra autorità competenti ai sensi del Regolamento MAR

1.2. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Rettifica al Regolamento sui requisiti organizzativi e le condizioni di esercizio dell’attività delle imprese di investimento

1.3. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Pubblicato il Regolamento BCE sugli obblighi di segnalazione statistica dei fondi pensione

2. LEGISLAZIONE NAZIONALE

2.1. GAZZETTA UFFICIALE – Pubblicato il nuovo Regolamento Intermediari della CONSOB

2.2. GAZZETTA UFFICIALE – Pubblicato il decreto di recepimento del Regolamento ELTIF

2.3. GOVERNO – Trasmesso alla Camera dei Deputati il testo dello schema di decreto di recepimento della Direttiva IDD

3. DECRETI, REGOLAMENTI E DISPOSIZIONI DI VIGILANZA

3.1. BANCA D’ITALIA-CONSOB – Integrazione al Protocollo d’intesa adottato ai sensi dell’art. 5 TUF

3.2. IVASS – Provvedimento concernente le modifiche ai regolamenti ISVAP in materia di gestioni separate

4. ORIENTAMENTI, LINEE GUIDA E Q&A

4.1. IVASS – Lettera al mercato sull’esito dell’indagine sulla gestione reclami dei broker

4.2. CONSOB – Q&A sugli aumenti di capitale fortemente diluitivi e sul modello di rolling

4.3. AGENZIA DELLE ENTRATE – Pubblicata Circolare in materia di PIR

5. CONSULTAZIONI

5.1. IOSCO – Consultazione sulle Linee guida sui conflitti di interesse e rischi correlati nel processo di aumento di capitale

6. PUBBLICAZIONI, CONVEGNI E NEWS DA AC GROUP

6.1. SEMINARIO DI STUDIO – Nuova normativa privacy: impatti organizzativi e procedurali per gli intermediari

6.2. CONVEGNO – “Bitcoin e Blockchain la nuova frontiera della finanza? Le forme di finanziamento/investimento 2.0”

6.3. SEMINARIO – “Exchanger” e “Valute virtuali”: la normativa Italiana in materia di antiriciclaggio

6.4. CONVEGNO – Il nuovo governo societario e la gestione integrata dei rischi delle imprese di assicurazioni (seconda edizione)

Anno 5° / 2018 –  Newsletter 3/2018

16 febbraio 2018

PRIMO PIANO:

  • AML: Comunicazione della Banca d’Italia in materia di obblighi antiriciclaggio per gli intermediari bancari e finanziari;
  • AML: Pubblicate dalla Banca d’Italia le Procedure in tema di individuazione e adeguata verifica rafforzata delle Persone Politicamente Esposte (PEPs);
  • CRIPTOVALUTE: Avvertimento ESAs sui rischi connessi all’acquisto; 
  • Prossimi convegni a cui parteciperanno come relatori i professionisti di AC Group: “L’evoluzione delle regole nei mercati delle monete virtuali” (22 febbraio 2018, Spazio Caroli, Milano).

1. LEGISLAZIONE EUROPEA

1.1. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuovi RTS sulla soglia di rilevanza delle obbligazioni creditizie in arretrato

1.2. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuovi RTS su formati standard, modelli e procedure per la trasmissione delle informazioni

1.3. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Modifiche agli IAS 28 e agli IFRS 1 e 12

1.4. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Parere BCE sulle modifiche al quadro dell’Unione per i requisiti patrimoniali degli enti creditizi e delle imprese di investimento

2. LEGISLAZIONE NAZIONALE

2.1. GAZZETTA UFFICIALE – Modifiche della disciplina in materia di processo di controllo prudenziale e grandi esposizioni

3. DECRETI, REGOLAMENTI E DISPOSIZIONI DI VIGILANZA

3.1. BANCA D’ITALIA – Comunicazione in materia di obblighi antiriciclaggio per gli intermediari bancari e finanziari

3.2. BANCA D’ITALIA – Procedure in tema di individuazione e adeguata verifica rafforzata delle Persone Politicamente Esposte (PEPs)

4. ORIENTAMENTI, LINEE GUIDA E Q&A

4.1. EIOPA – Nuove Q&A su Solvency II

4.2. ESMA – Linee guida sul conflitto di interessi delle CCPs ai sensi del Regolamento EMIR

4.3. ESMA – Nuove Q&A sulla trasparenza in adeguamento al regime MiFID II/MiFIR

4.4. IVASS – Lettera al mercato sui tassi di riferimento da indicare nelle note informative dei contratti vita

4.5. EIOPA – Nuove Q&A su Solvency II

4.6. ESAs – Warning sui rischi collegati alle valute virtuali

5. CONSULTAZIONI

5.1. BANCA D’ITALIA – Avviate due consultazioni sui sistemi di pagamento

5.2. BANCA D’ITALIA – Consultazione sulle modifiche delle disposizioni in materia di trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari

6. PUBBLICAZIONI, CONVEGNI E NEWS DA AC GROUP

6.1. CONVEGNO – L’evoluzione delle regole nei mercati delle monete virtuali

6.2. BLOCKCHAIN E CRYPTOCURRENCIES – AC Group collabora alla stesura della newsletter APSP

 

Anno 5° / 2018 –  Newsletter 2/2018

1° febbraio 2018

PRIMO PIANO:

  • IFRS 9 e IFRS 15: pubblicati in Gazzetta Ufficiale i decreti di attuazione;
  • NPL: pubblicate le Linee Guida della Banca d’Italia per le banche Less Significant italiane; 
  • Prossimi convegni a cui parteciperanno come relatori i professionisti di AC Group: “Bitcoin e criptovalute” (8 febbraio 2018, Hotel Hilton Milano).

1. LEGISLAZIONE EUROPEA

1.1. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuovi RTS sulle commissioni interbancarie sulle operazioni di pagamento basate su carta

1.2. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuovi RTS su autorizzazione, requisiti organizzativi e pubblicazione delle operazioni per i fornitori di servizi di comunicazione dati

1.3. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuove integrazioni al Regolamento sui benchmark sugli strumenti finanziari

1.4. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Indirizzo BCE sulle procedure per la raccolta di dati granulari sul credito e sul rischio creditizio

2. LEGISLAZIONE NAZIONALE

2.1. GAZZETTA UFFICIALE – Pubblicati i decreti di recepimento dell’IFRS 9 e IFRS 15

3. DECRETI, REGOLAMENTI E DISPOSIZIONI DI VIGILANZA

3.1. CONSOB – Modificato l’Albo delle SIM in adeguamento al regime MiFID II/MiFIR

3.2. CONSOB – Pubblicato il nuovo Regolamento in materia di informazioni di carattere non finanziario

3.3. BANCA D’ITALIA – Aggiornamento della Circolare 286/2013

3.4. BANCA D’ITALIA – Aggiornamento della Circolare 154/1991

3.5. BANCA D’ITALIA – Disposizioni in materia di sospensione temporanea da parte dell’autorità di risoluzione dei meccanismi terminativi dei contratti finanziari

4. ORIENTAMENTI, LINEE GUIDA E Q&A

4.1. COMMISSIONE EUROPEA – Pubblicati nuovi orientamenti sulle nuove norme in materia di protezione dei dati

4.2. BANCA D’ITALIA – Linee Guida per le banche Less Significant italiane in materia di gestione di crediti deteriorati

5. PUBBLICAZIONI, CONVEGNI E NEWS DA AC GROUP

5.1. CONVEGNO – Bitcoin e criptovalute

 

Anno 4° / 2017 –  Newsletter 26/2017

19 dicembre 2017

PRIMO PIANO:

  • GAZZETTA UFFICIALE: pubblicate le nuove disposizioni sul Whistleblowing;
  • CROWFUNDING: approvato il nuovo regolamento dalla Consob;
  • CONSOB: recepiti i nuovi Orientamenti ESMA su transaction reporting, order record keeping e clock syncronisation;
  • Prossimi convegni a cui parteciperanno come relatori i professionisti di AC Group:“Bitcoin e ICOs: la comprensione del fenomeno” (23 gennaio 2018, Hotel NH Milano Turing) “Bitcoin e criptovalute” (8 febbraio 2018, Hotel Hilton Milano).

1. LEGISLAZIONE EUROPEA

1.1. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Modificati gli RTS su modelli e le istruzioni per le segnalazioni a fini di vigilanza

1.2. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Decisione sull’equivalenza delle sedi di negoziazione di derivati negli Stati Uniti

1.3. CONSIGLIO EUROPEO – Adottati due atti legislativi su obbligazioni non garantite nelle procedure di insolvenza ed impatti del nuovo IFRS 9

1.4. COMMISSIONE EUROPEA – Pubblicato un codice di condotta in materia di ritenute fiscali nell’ambito della Capital Markets Union

1.5. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Pubblicate specifiche in sulla definizione di internalizzatore sistematico

1.6. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – nuovi RTS sull’informativa relativa alle attività vincolate e non vincolate (CRR)

2. LEGISLAZIONE NAZIONALE

2.1. GOVERNO – Approvato in via definitiva il decreto di recepimento del regime europeo

2.2. GAZZETTA UFFICIALE – Pubblicate le nuove disposizioni sul Whistleblowing

3. DECRETI, REGOLAMENTI E DISPOSIZIONI DI VIGILANZA

3.1. CONSOB – Approvato il nuovo Regolamento in materia di Crowdfunding

3.2. BANCA D’ITALIA – Aggiornata la Circolare n. 269 “Guida per l’attività di vigilanza”

4. ORIENTAMENTI, LINEE GUIDA E Q&A

4.1. IOSCO – Raccomandazioni sulle procedure da seguire in caso di cessazione volontaria di fondi di investimento

4.2. ESAs – Nuovi RTS per la gestione dei rischi di riciclaggio e di finanziamento del terrorismo a livello di gruppo

4.3. CONSOB – Recepiti i nuovi Orientamenti ESMA su transaction reporting, order record keeping e clock syncronisation

4.4. ESMA – Aggiornate le Q&A in materia di data reporting

4.5. ESMA – Aggiornate le Q&A in materia di protezione degli investitori

 

5. PUBBLICAZIONI, CONVEGNI E NEWS DA AC GROUP

5.1. CONVEGNO – Bitcoin e ICOs: la comprensione del fenomeno

5.2. CONVEGNO – Bitcoin e criptovalute

 

Anno 4° / 2017 –  Newsletter 25/2017

5 dicembre 2017

PRIMO PIANO:

  • Banche: aggiornamento alla Circolare Circolare Banca d’Italia 17 dicembre 2013 n. 285;
  • Consob: aggiornato il “Manuale degli obblighi informativi dei soggetti vigilati”;
  • Prossimi convegni a cui parteciperanno come relatori i professionisti di AC Group: ”Antiriciclaggio: la nuova disciplina per banche e intermediari finanziari” (13 dicembre 2017, Hotel NH Milano Turing); “PMI e mercati finanziari” ( 14 dicembre 2017, Camera di Commercio Milano), “Fideiussione e garanzie bancarie nei rapporti personali e di impresa. Le nuove frontiere del contenzioso” (14 dicembre 2017, Centro Congressi Palazzo Stelline); “Disruptive Innovation: l’evoluzione normativa che riscrive le regole del mercato” (14 dicembre 2017, Hotel Principe di Savoia); “Il recepimento delle direttiva MiFID II” (18 dicembre 2017, Università Luigi Bocconi).

1. LEGISLAZIONE EUROPEA

1.1. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Modifiche al Regolamento BCE sui requisiti di sorveglianza per i sistemi di pagamento di importanza sistemica

1.2. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Modifiche agli RTS sugli accordi di compensazione indiretta (EMIR)

1.3. COMMISSIONE EUROPEA – Nuovi RTS in materia di pagamenti elettronici dei consumatori

1.4. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Modifiche agli ITS su procedure, formati e modelli per la relazione sulla solvibilità e condizione finanziaria (Solvency II)

1.5. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Nuovo Regolamento Delegato in materia di ordini a pacchetto

2. LEGISLAZIONE NAZIONALE

2.1 GAZZETTA UFFICIALE – Pubblicato Provvedimento Garante Privacy che detta chiarimenti sul Codice per il credito al consumo

3. DECRETI, REGOLAMENTI E DISPOSIZIONI DI VIGILANZA

3.1 BANCA D’ITALIA – Aggiornamento alla Circolare Circolare Banca d’Italia 17 dicembre 2013 n. 285

3.2 CONSOB – Modifiche al “Manuale degli obblighi informativi dei soggetti vigilati”

4. ORIENTAMENTI, LINEE GUIDA E Q&A

4.1. EBA – Linee Guida sulla stima dei parametri di rischio

4.2. ESMA – Aggiornate le Q&A sul regime EMIR in materia di derivati OTC

4.3. ESMA – Aggiornate le Q&A sul regime MAR

5. CONSULTAZIONI

5.1. CONSOB – Consultazione pubblica sulle modifiche ai Regolamenti Emittenti in materia di PMI quotate ed emittenti strumenti finanziari diffusi

6. PUBBLICAZIONI, CONVEGNI E NEWS DA AC GROUP

6.1. CONVEGNO – Antiriciclaggio: la nuova disciplina per banche e intermediari finanziari

6.2. CONVEGNO – PMI e mercati finanziari

6.3. CONVEGNO – Fideiussione e garanzie bancarie nei rapporti personali e di impresa. Le nuove frontiere del contenzioso

6.4. WORKSHOP – Disruptive Innovation: l’evoluzione normativa che riscrive le regole del mercato

6.5. CONVEGNO – Il recepimento delle direttiva MiFID II

Anno 4° / 2017 –  Newsletter 24/2017

21 novembre 2017

PRIMO PIANO:

  • Whistleblowing: approvata in via definitiva la Legge di modifica al d.lgs. 231/2001;
  • Cartolarizzazioni: adottate nuove norme per lo sviluppo del mercato delle cartolarizzazioni in Europa;
  • Prossimi convegni a cui parteciperanno come relatori i professionisti di AC Group: “Bitcoin e Criptovalute” (21 novembre 2017, Hotel NH Milano Turing); “Market Abuse: le nuove linee guida Consob sulla gestione delle informazioni privilegiate” (28 novembre 2017, Hotel NH Milano Turing); “Le verifiche ispettive delle Autorità di Vigilanza” (30 novembre 2017, Ambrosianeum Fondazione Culturale); “I finanziamenti alle imprese “ (1 dicembre 2017, Federazione Cooperative-Raiffeisen); ”Antiriciclaggio: la nuova disciplina per banche e intermediari finanziari”(13 dicembre 2017, Hotel NH Milano Turing); “PMI e mercati finanziari” ( 14 dicembre 2017, Camera di Commercio Milano)

1. LEGISLAZIONE EUROPEA

1.1. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Modifiche alla regolamentazione europea EuVECA ed EuSEF per il potenziare il mercato interno

1.2. GAZZETTA UFFICIALE DELL’UNIONE EUROPEA – Regolamento in tema di informazioni per il calcolo delle riserve tecniche e fondi propri di base per segnalazioni IV trimestre 2017 (Solvency II)

1.3. COMMISSIONE EUROPEA – Adottate nuove regole sull’obbligo di negoziazione di strumenti derivati in sedi regolamentate

1.4. CONSIGLIO EUROPEO – Adottate nuove norme in materia di cartolarizzazioni

2. LEGISLAZIONE NAZIONALE

2.1 CAMERA – Approvata in via definitiva la Legge sul Whistleblowing

3. ORIENTAMENTI, LINEE GUIDA E Q&A

3.1. ESMA – Aggiornate le Q&A sulla disciplina MiFID II / MiFIR

3.2. EBA – Linee Guida sul trattamento dei gruppi di clienti connessi

4. CONSULTAZIONI

4.1. CONSOB – Consultazione pubblica sulle modifiche ai Regolamenti intermediari, mercati e raccolta di capitali di rischio tramite portali on-line

4.2. EBA – Consultazione pubblica sul progetto di RTS sui metodi di consolidamento prudenziale

4.3. IVASS – Consultazione pubblica sulle nuove modalità di calcolo del rendimento delle gestioni separate

5. PUBBLICAZIONI, CONVEGNI E NEWS DA AC GROUP

5.1. CONVEGNO – Bitcoin e Criptovalute

5.2. CONVEGNO – Market Abuse: le nuove Linee guida Consob sulla gestione delle informazioni privilegiate

5.3. WORKSHOP- Le verifiche ispettive delle Autorità di Vigilanza

5.4. CONVEGNO – I finanziamenti alle imprese

5.5. CONVEGNO – Antiriciclaggio: la nuova disciplina per banche e intermediari finanziari

5.6. CONVEGNO – PMI e mercati finanziari

5.7. NEWS – SCALA – Letture e note al Museo